Qué pasó
En diciembre de 2023 el Financial Accounting Standards Board emitió el Accounting Standards Update 2023-08, que crea el Subtopic 350-60 para la contabilidad y la divulgación de criptoactivos.
Un activo queda dentro del alcance si cumple seis criterios: es un activo intangible, no le da a su tenedor un derecho exigible sobre bienes, servicios u otros activos subyacentes, reside en un libro mayor distribuido, está asegurado mediante criptografía, es fungible, y no fue creado ni emitido por la entidad que reporta ni por una parte relacionada. Bitcoin cumple los seis. Un token que su emisor acuñó para sí mismo, no.
Los activos dentro del alcance se miden a valor razonable en cada período, con los cambios reconocidos en resultados y presentados por separado de los demás intangibles. Las divulgaciones anuales incluyen una conciliación de movimientos y detalle de cada tenencia significativa. La actualización rige para ejercicios que comiencen después del 15 de diciembre de 2024, se permite la adopción anticipada, y la transición se hace mediante un ajuste de efecto acumulado al saldo inicial de resultados acumulados.
Qué cambia
El tratamiento anterior es la mitad interesante. Bajo los GAAP vigentes, los criptoactivos de este alcance son activos intangibles de vida indefinida: se prueban por deterioro, se desvalorizan cuando el valor razonable cae por debajo del valor en libros y, en palabras de la propia actualización, "los aumentos posteriores en el valor en libros del activo y la reversión de una pérdida por deterioro están prohibidos".
Eso es un trinquete de una sola dirección. El valor en libros sigue el precio más bajo que el activo tocó desde su adquisición, y cualquier recuperación queda invisible hasta la venta.
El tamaño de la brecha que esto produce es público. En su reporte trimestral al período cerrado el 30 de septiembre de 2023, MicroStrategy informó 158.245 bitcoin registrados en 2.451 millones de dólares, tras 2.230 millones de pérdidas acumuladas por deterioro. El mismo documento indica que la compañía había adquirido aproximadamente 158.400 bitcoin por un total de 4.686 millones, y que bitcoin cotizaba a 34.555,58 dólares el 31 de octubre de 2023. El balance mostraba cerca de la mitad de lo pagado, en un trimestre en que la tenencia valía más de lo pagado.
Qué no cambia
FASB no es un regulador. Es un emisor de normas privado cuyo producto la SEC reconoce para el reporte de empresas públicas en Estados Unidos. Nada de esto autoriza a nadie a comprar nada, y ninguna regla prudencial o de inversión se mueve por ello.
No cambia los impuestos. Reconocer un cambio de valor razonable en resultados es un hecho contable, no un hecho de realización, y el código fiscal conserva sus propias reglas sobre cuándo se computa una ganancia.
Y no elimina la volatilidad, la reubica. Con el modelo anterior una caída golpeaba el resultado y una recuperación no. Con el nuevo, ambas lo hacen, cada trimestre. La simetría no es calma.
Contexto
El tratamiento anterior nunca fue diseñado para esto. La ASC 350 rige activos intangibles como marcas y licencias, que no tienen un precio de mercado cotizado de forma continua, y la medición por deterioro solamente es un criterio razonable cuando no hay un mercado confiable contra el cual valuar. Bitcoin llegó con un mercado profundo y cotizado de forma continua y recibió igual ese tratamiento, porque encajaba en la definición de activo intangible y nada más en la codificación lo reclamaba.
Los tenedores y sus auditores venían diciéndolo desde hacía años, incluso en el expediente público de comentarios al borrador que el propio Board sometió a consulta.